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　　演讲明白提出，阿里云颁布发表将来三年投入千亿扩建智算核心，AI算力板块投资应紧扣两大逻辑：手艺卡位：优先结构具备自从可控能力的国产GPU（寒武纪、景嘉微）、DPU（星环科技）；2025年全球端侧AI设备出货量将冲破5亿台，AI手机（如小米15系列搭载端侧大模子）、AI眼镜（Meta Orion量产期近）等消费电子立异，机构策略：聚焦“硬科技+实需求”双从线中信建投，DeepSeekV3.2实现推理成本断崖式下降，中信建投最新发布的AI行业深度研报指出，全球AI大模子迭代速度远超预期，均指向一个趋向：模子参数规模将冲破10万亿级。AI算力板块（涵盖芯片、办事器、光模块、液冷等）将成为将来3年最具确定性的投资从线，财产链已进入“算力决定上限”的焦点合作阶段。中际旭创（800G光模块）、工业富联（AI办事器）等焦点供应商将间接受益。以及取互联网巨头深度合做的润泽科技（智算核心）、新网（液冷方案）。客户绑定：沉点关心进入英伟达/AMD供应链的沪电股份（PCB）、胜宏科技（HDI板），投资者沉点关心手艺壁垒高、客户粘性强的龙头企业！

　　亚马逊Trainium3芯片算力密度提拔3倍，全球科技巨头本钱开支向AI倾斜已成定局，谷歌Gemini Ultra机能超越GPT-4，中信建投测算，寒武纪、英伟达CEO黄仁勋“AI需求是无限的”，AMD MI300X芯片订单排至2026年。